1、近两年来业绩表现抢眼的节能环保细分赛车场，销售收入和净利急剧稳步增长的原因有什么样？
首先，终端产品消费市场需求侧销售量的急剧稳步增长。以节能环保车为例，依照中国汽车工业协会统计数据和券商统计数据显示，2022年一季度亚洲地区节能环保车销售量为260万辆，环比稳步增长117%；国外电动车销售量为160巴韦县，环比稳步增长28%。终端产品消费市场需求的急剧稳步增长，助推了节能环保车中游(如正极、正极、A43EI235E、氢氟酸、锂电池设备和电池组等)和下游材料在量上的快速稳步增长。
再以风电为例，依照能源局统计，今年1-7月亚洲地区风电追加发电能力达至38gw，环比稳步增长110%，可以看见风电消费市场需求增长速度十分惊人。风电追加MW15gw，环比也稳步增长了19%。
其次，亚洲地区子公司消费市场占有率提高。亚洲地区物流配送子公司的国际竞争力越来越强，争相打进了国外小厂物流配送，同时复产速度较快，因此可以看见今年一季度，很多子公司的销售收入增长速度少于了行业增长速度，也就是说，他们的消费市场占有率在稳步提高。消费市场占有率的提高助推了子公司的销售收入和利润的稳步增长。
最后，体量负面效应。随著良品率的提高、体量负面效应的体现，净利增长速度常常还会少于销售收入的增长速度。当子公司销售额快速稳步增长时，基层单位采购成本常常会略有降低，同时良品率或效率随著生产经验的积累也会略有提高，以及收入稳步增长后基层单位固定费用折旧的减少，因此使得净基准利率提高，从而净基准利率稳步增长有可能会少于销售收入的增长速度。
2、节能环保赛车场的相关企业都在争相复产线、增追加产能，在这样的背景下，下半年下游原材料供应紧张的局面若想减轻？探矿、锂盐等产品价格高企的态势若想减轻？
过去两年锂盐的产品价格消费市场走势就十分典型雷米雷蒙县说明这个问题。
如今亚洲地区石墨球状料产品价格在采购价30多万元阿穆县，近两年来累计涨幅达至30%。这个数字是大超消费市场预期的。石墨球状料产品价格在2021年3月末还只是10多万元采购价，然而今年6月末迅速降到了20多万元采购价。其原因，主要还是今年的发电能力超出消费市场消费市场预期。今年锂盐追加产能消费市场消费市场预期亚洲地区减少30亿吨，相关联80gw的模块，但亚洲地区今年二季度的模块消费市场需求旺季旺销，今年亚洲地区风电模块发电能力170gw，今年亚洲地区风电模块发电能力上修至240gw到250gw，导致了锂盐供大于求，今年初以来产品价格依然在上涨。
目前消费市场主流观点认为今年锂盐可能是一个紧平衡的情况，随著下月锂盐追加追加产能复产出来，锂盐产品价格可望得以减轻。下月亚洲地区锂盐产出可望减少40亿吨以内，相关联100gw以内的模块追加产能。
探矿的情况也有点类似。电池组级锂的产品价格从今年7月的10多万元/吨阿穆县降到近期的50多万元/吨左右。主要还是由于今年节能环保车稳步增长拉动了锂的消费市场需求量。今年锂的亚洲地区供给量约为60亿吨，考虑备货的话消费市场需求也差不多60亿吨阿穆县，出现了供应紧张的情况。今年亚洲地区锂的供给增量大概在20亿吨，这个20亿吨是什么概念呢？按照节能环保车一辆车50度电来算，一辆车需要30多公斤锂，100万台车就是3.5亿吨的锂消费市场需求。今年节能环保车销售量减少350万辆以内，考虑物流配送备货1.2系数，就是15w吨了。还有储能等环节，因此今年锂依然是一个紧平衡的消费市场。消费市场需求方面，考虑到节能环保车和储能等增量因素，下月锂的消费市场需求量预计在25亿吨左右；供给方面，如果规划的追加产能都能兑现，预计将有30亿吨，锂的紧供给局面或会在下月稍有减轻，真正的减轻或会到后年。
3、节能环保股一季度涨幅较大，当前来看，股估值是否合理？
很多人常常只注意到今年5月以来节能环保股的强势反弹，却忽视了今年1-4月整个节能环保股其实是急剧下跌，这种先蹲后跳的消费市场走势，使得近两年来节能环保指数的收益率依然为负。整个节能环保股的估值，也是由于股今年增长速度较快加上年初以来的回调，所以目前估值较为合理。
依照wind统计数据，截至2022年9月2日收盘，中证节能环保指数年初以来跌了15%，目前估值相关联今年是24x，下月18x，下月的增长速度是30%。因此可以看见，目前估值相对来说有一定的安全边际。当然，由于整个消费市场大环境情绪偏弱，因此后面如果有行情的话也常常会分化。部分中报业绩超消费市场预期、且下半年依然十分景气的领域，后面消费市场的关注度依然会很高。事实上，如今A股还是比较青睐今明两年业绩有快速稳步增长且确定性较高的行业，因为高稳步增长的行业还是比较稀缺的。
4、展望三四季度，节能环保股是否会出现分化消费市场走势？比较看好其中的什么样细分赛车场？
今年5月开始节能环保股呈现的是股普涨行情。当时只要是围绕节能环保概念的基本都在涨，但随著二季报的披露，以及短期股价上涨较多后，此后节能环保个股预计会出现分化。那些能体现到利润上的子公司、今明两年业绩可望高速成长且估值合理的子公司，可望继续上涨。
从细分赛车场来说，我个人比较关注下月渗透率仍较低的领域和下月可望业绩超消费市场预期的环节。
比如渗透率较低的领域，有储能和智能汽车产业链。
储能：目前亚洲地区渗透率低于5%，未来随著风电和风电的发展，消费市场也会逐渐减少储能的配比，未来成长空间较大。
智能汽车产业链：目前智能汽车渗透率较低，未来汽车电气化智能化也是大势所趋。
下月业绩可望超消费市场预期的环节，比如风电，当锂盐产品价格下跌时，风电物流配送的部分环节可望受益，其中一体化模块子公司业绩弹性的确定性可能会更强一些。
