[银行储蓄保险年金险]储蓄年金险，到底是什么？——各大保险公司的开门红，理财保险，本质是什么？如何分辨他们的优劣？

译者：Gabby向霁冰，天津大学大学毕业，曾供职于GEGE医疗保健。

Sitapur约帕尔保险业务经纪现职投资顾问，善晓保险业务房产公司联手创办人，稳步十多年MDRT一百万Chalancon团体会员，COTDT团体会员。广分全国十佳前女友，最差产品销售副经理。假如您期望进行咨询保险业务，或是重新加入我的项目组T229QQ：gabbyxiang，并标明勃然大怒。

春去秋来，一转眼又到了第三季度这是现代保险业务公司冲业绩预期的这时候

也就是业界通称的两连胜

电话号码做广告，上门服务造访，问寒问暖又多了出来

全权现代人都拿着赠品，广大客户专用

应邀你参与各种类型中高档酒会，专场

基础教育金，养老基金，创业者金，金融资产隔绝，叹为观止

在今后的2个月中，

你将会时常接到这样的重要信息：

虽说小白脸都在买保险业务，两个亿限额被掐掉？？？

那时买最合算，圣克洛县就错过了好良机？？？

但又心存疑虑，怎么也看不懂里面的规则......

返还，复利，万能账户？？

找全权人问一问

虽然他说他们公司伟大，产品限量限售，自己也买了

但我自己还是似懂非懂.....

究竟是我智商有问题，还是全权人表达有问题？？？

其实，最大的问题是，90%的全权人，自己都搞不清楚在卖的东西底层逻辑究竟是甚么，产品其本质、结构、功用、收益究竟怎样分析。其一是因为他们只需要为了利益无脑卖，其二是因为懒得思考。

今天这篇文章，不管你是有追求的从业者，还是有要求的客户，都可以让你最简单明白的分析自己卖/买的商业银行存款险，究竟是甚么，究竟好不好。

*商业银行存款险包括：年金计划险、分红险、万能险、（增额）终身寿、两全等等等等，今天主要讲年金计划险+万能

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1. 商业银行存款保险业务究竟保甚么？

保命还是保财

看个例子，

金爸爸为 0 岁的小宝 ，投保了人保X险鑫X人生年金计划保险业务（分红型）

每年交 10 万元，交 3 年，保额 15060元

每年通过这份保险业务，可获得如下利益：

特别基础教育金：当宝宝 5岁时，一次性领取6万元生存金：6 岁~终身，每年返还 4518 元养老基金：60岁~终身，每年再返还 4518 元身故保障：返还 保费 或 现金价值的较大者不确定分红：保险业务期间有分红，但是分红是不确定的

我们可以看到，虽然有那么多数字一大堆，返来返去看似复杂，但是

商业银行存款险除了能返钱、能分红，几乎没有身故保障（退保费/现金价值）

拆解其本质：

不管是基础教育金、婚嫁金，养老基金，其实都是商业银行存款险的一个营销话术

大学时领叫基础教育金，

结婚时领叫婚嫁金

创业者时领叫 创业者金

退休后领就叫养老基金，

只是提取/返还的时间不同，名字也不同罢了。

商业银行存款保险业务保的不是生命的安全，而是钱的安全

是金融资产的无风险稳定增值及长期稳定现金流

商业银行存款险其本质上是就是通过强制商业银行存款和提前规划

为今后某个阶段必须的资金需求

做好妥善，安全，确定性极强的安排

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2. 常见商业银行存款险的形态

化简为繁，一看就懂

我将目前国内市场上海量的商业银行存款险简单总结一下

大致可以分为三类：

现代型：高预定利率固定返还 的年金计划险 + 万能账户分红型：低预定利率 + 不确定分红 的年金计划险+ 万能账户增额终身寿型等（今天不做讨论）+万能账户

预定利率是甚么？

很多全权人都不懂，商业银行投资理财副经理也不懂，

因为预定利率是多少我们看不见，

简单的说，

预定利率是保险业务公司精算师承诺给客户的回报利益

预定利率的高低直接决定客户每年返回多少收益

1998年之前，市场上很多保单的预定利率高达7.5%

1999年6月，保监会颁布新规定，人寿保险业务预定利率不能超过2.5%！

因为监管层觉醒了，今后保险业务公司将承受不起承诺的如此高回报。

这种保单约定一辈子给客户以近10%的预定利率给付生存金，然后商业银行利率在不断下行，市场投资回报率降低，所以保单法律合同存在一天，就是保险业务公司亏一天，白纸黑字的合同必须得履行啊。

（2009年，平安董事长马明哲在保监会内部会议上大吐苦水，因为利率下行周期产品销售的高预定利率保单，使得平安利差损高达800亿，要靠后期的产品去填补）

于是，在1999年-2000年左右有一阶段，

保险业务公司安排了大批产品销售打电话号码给客户，

让客户退保，换新产品...

退一份，奖励500元，连哄带骗说我给你一份更好的

很多不懂的客户，真的退了。。。

说远了，我们再说回结构，上述常见两类商业银行存款险，结构都是相似的

我们看到的商业银行存款年金计划，一般都有两份保险业务组成

年金计划险 + 万能险

一般运作流程如下：

① 投保人缴费，在约定的时间，主险年金计划险返还生存金及不确定分红

② 返还年金计划和分红一般自动进入万能账户，由万能账户月月累计生息

③ 万能账户类似一个活期小钱包，可追加，也可以随时取出资金

因此，

年金计划险就是一款根据不同预定利率不断返钱的保险业务，

附加了一个可以投资理财的万能险账户：保险业务小钱包，

主险的收益可以进入万能账户二次滚存生息

需要领取的这时候，从两个框架的总收益里做提取

假如有其他闲钱散钱，

可以随时存进小钱包里，

源源不断的为你获取额外稳定的收益。

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3. 怎样评价一款商业银行存款险的好坏

三大维度，拆解分析

1. 分红型 VS. 不分红现代型

上面讲到，常见的年金计划险大致可以分为两类，

一类是现代型不分红的，另一类是分红的。

根据国人的习惯，对 分红 这个字眼特别感兴趣

甚至很多人认为买了公司分红险，就变成公司的股东，参与分配利润了

其实这根本就是两码事

保单可分配盈余跟公司总投资收益分红根本不一样

另外，合同中明确写明：

保单红利是不保证的，在极端情况下，可以是0！

不是说分红就一定不好，

但我们应该正确认识分红的不确定性，在国内投资渠道受限，各方面监管制度约束，资管能力有限的情况下

绝大多数保险业务公司，一般中档收益都很难达到，

而国内分红型从来不公开公布分红水平

一切操作就是在黑匣子里运作

不要被他人夸大的中高档收益演示所误导了！

（喜欢分红的，请私信我了解境外产品，香港GN16就是采取了一系列针对分红保险业务的监管措施，分红保单管理政策严格，每年公布保单分红历史数据，）

从 2017 年 3.15 消费者投诉情况来看：

分红险产品销售中发生的产品销售误导、夸大收益，占产品销售违规 80% 多，

这就是目前国内分红险的现状。

所以，

在国内买商业银行存款险，假如没有非常了解各公司资管能力的经纪帮你甄别

建议不要选择分红险！

避开分红险，你就避开了国内投资理财险大部分陷阱

国内分红险的特色：

预定利率低！分红也很少！演示的收益根本达不到！

忽悠功夫倒是相当高

2. 主险预定利率（更重要是IRR）的高低

上文中我们其实已经提到，预定利率也就是保险业务公司承诺分给我们的固定收益，预定利率越高，说明对客户承诺的回报率越高

受监管限制，目前不分红型年金计划险的预定利率最高为 4.025% ；

分红型年金计划的预定利率最高为 3.5% ，且实际会更低。

但是大多保险业务从业人员不清楚，一般保险业务公司内部培训都极少会提到。假如想验证一下那个全权人是否专业，你可以用预定利率这个问题进行咨询一下，看他究竟是顾左右而言他，还是用万能账户收益率来混淆试听，还是专业的给到你答案。

而且预定利率只决定了预设回报率，保险业务保费还有一个重要部分是费用率，这就是为甚么中国X寿某款年金计划宣称预定利率也是4.025%，但是最终因为公司天价广告费，大批全权人管理费，市场拓展费用等等巨额费用率，整体拉低了产品的总收益。

所以，预定利率并不是这份保险业务的实际收益率，要最准确的了解总收益，我们需要用IRR的公式计算总体的内部回报率。

IRR 是业界公认的收益率照妖镜

可以帮你准确了解任何产品的真实收益水平

计算原理过程相对复杂，有兴趣的可以移步听我们项目组课程：

（←点击进入）

总之，对于商业银行存款险来说，内部回报率IRR越高越好

每年返多少，哪年返，哪年祝寿金，都是表象

所有收益的其本质，都需要计算总体IRR

自己不会算？ 来找我

3. 万能账户利率和手续费

万能账户是年金计划险的重要组成部分，

通过 年金计划险+万能险 的组合，

不仅可以有效提升收益，而且灵活性也大大加强。

两连胜期间，大多数公司会提高万能账户的收益率以此吸引客户，但是实际上很难一直保持这么高的水平，利率永远是跟着市场走，在市场利率下行的周期，逃不过趋势。

例如某安的万能账户一般现行利率是4-4.5%

两连胜之前会强行拉升至5% 以上

所以，我们重点要看的，是万能账户的保底利率，

这是保险业务合同中白纸黑字写明的，有 100% 的确定性，

这是几款在售产品，万能账户保底利率的差异

差距是不是很大？

有没有买到倒数第一名？

朋友，你听说过复利的区别吗？

除了保底利率，万能账户还要关注以下几点手续费

初始费用：向万能账户存钱需手续费，不同产品费用不同；领取费用：从万能账户领钱也要手续费，不同产品标准不同；实际结算利率：不同产品实际结算利率是不同的，虽然会有波动，但过往结算利率变化趋势也是值得参考的，每个月都会在保险业务公司官网公布。

举例，向万能账户追加存入 1 万元，初始费用假如为 5%。

也就是说，1 万元存进去，还没开始复利，就先需要扣除 10000 x 5%=500 元的手续费。假如领取还要收手续费，一个来回下来，手续费就花了不少钱 ... 消耗掉了收益

4. 其他因素

其他一些因人而异的维度，包括但不仅限于：回本时间，现价增值速度，领取时间及规则，附加增值服务等等等等，暂且不做细节讨论，需要根据每个人不同的需求，去做功能上的区分和匹配，找一个清楚各家产品的前女友能够更中立客观的分析

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4. 总结小模版

一看就懂

所以，对于一份商业银行存款险

特别是目前国内最流行的年金计划险+万能账户形式

让我们忘掉各种千奇百怪返还的金额和规则，回归最其本质的参数

拿到一份商业银行存款年金计划，请据此填空分析，还弄不懂的，直接找我吧

计算和比较不是目的，关键是这个产品的结构需要符合你的要求

假如你遇到XX双年金计划，双分红，各种叹为观止的东西听出来好像收益翻番，实际上连全权人都解释不清楚运作原理的东西，请务必谨慎，每次看到这些复杂产品我都很想笑，想起杜鲁门的那句名言：

If You Cant ConvinceThem, Confuse Them

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甚么人适合买商业银行存款险

有余钱的人，才适合

各位可以先问问自己下面四个问题：

保障类保险业务（重疾/医疗保健险/定寿/意外），是否配足了 ？是否有一笔余钱，想隔绝任何风险，追求稳定的增值保值 ？是否今后有某个特定时段（基础教育/养老）需要大笔的现金流？是否需要一个商业银行存款的机制，敦促自己强制规划与安排今后？

假如你的答案都为 是 ，恭喜你

你可以马上联系我

开始挑选一款好的商业银行存款险了

假如你爸妈，亲戚，朋友在商业银行/保险业务公司被其他人忽悠买了个啥猫猫基础教育投资理财险，狗狗养老基金，充满想象的以为可以复利魔法增长，富足三代，告诉你复利12%，保这保那，随时领取...

大概率他们买到的是市场最次档的产品，

卖的人都不够有职业素养

包装着最高档分红的误导产品销售和无法兑现的承诺，

导致客户原本的预期跟实际效果之间，差距太大

衍生了大量保险业务都是骗人的此类哀叹

可以把我文章转发给他们，也可以直接介绍我们认识

我们聊聊担忧，聊聊需求，讲讲条款、理念、功能，

重新匹配和选择

要买就买最好的

要选就要选最专业的人服务

保险业务合同不骗人，只有人，才骗人

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译者简介

Gabby，大学毕业于天津大学，管理学学士。

曾供职于全球500强外企，任职医疗保健集团渠道副经理等职位；2016年正式转型中高档保险业务经纪，目前为保险业务经纪公司投资顾问，现职产品销售副经理；美国一百万Chalancon团体会员MDRT；寿险国际卓越品质奖 (LIMAR IQA)；AFP注册金融投资理财师。

从业以来为超过200个中高净值家庭提供中立客观专业的风险管理进行咨询服务，为其健康保障规划、中高档医疗保健资源对接、基础教育养老商业银行存款、金融资产保全传承、境内外金融资产配置等提供全面的方案。

项目组介绍

我们是为中高净值客户提供风险管理服务的优质项目组，成员多大学毕业于天津大学、中山大学、厦门大学等一流高校，曾供职于500强外企/央企/商业银行等大型企业。

我们以客户需求为中心、站在中?客观专业的?场，为客户提供个性化及全?的风险管理服务，项目组业绩预期稳居华南区第一，拥有高素质的伙伴，对接内地、香港、美国等上百家保险业务及金融公司丰富的产品线，完善的线上线下培训体系以及境外优质医疗保健资源。

我们期望用优秀吸引优秀，做高素质的风险管理者，欢迎重新加入我们